央財(cái)金融專碩431金融學(xué)部分重點(diǎn)（學(xué)姐親自整理）

久汐 · 發(fā)表于 2020-2-8 13:55

第一章貨幣
世界上最早的紙質(zhì)貨幣：南宋

貨幣起源早期的學(xué)說
中國：先王制幣說；交換發(fā)展說
西方：創(chuàng)造發(fā)明說；便于交換說

有限法償與無限法償
無限法償：指不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，對方都不能拒絕接受。如：金屬貨幣制度下的本位幣
有限法償：指在一次支付中若超過規(guī)定的數(shù)額，收款人有權(quán)拒收，但在法定限額內(nèi)不能拒收

貨幣的職能
1. 交換媒介職能
交換手段：貨幣在商品交換中作為商品流通的媒介
計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：用（觀念中或者想象中的）貨幣去計(jì)算并衡量商品或勞務(wù)的價(jià)值，為商品和勞務(wù)的交換標(biāo)價(jià)，成為交易的前提
支付手段：貨幣作為延期支付的手段來結(jié)清債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
2. 資產(chǎn)職能
指貨幣可以作為人們總資產(chǎn)的一種存在形式，成為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的一種手段。

貨幣的作用
1. 克服了物物交換的困難，提高交換效率。。促進(jìn)商品流通與市場擴(kuò)大；
2. 克服了價(jià)值衡量與交換比率確定等交易困難，便利了商品交換
3. 支付抵消以節(jié)約流通費(fèi)用，通過非現(xiàn)金結(jié)算加速資金周轉(zhuǎn)，
4. 最具流動(dòng)性的價(jià)值貯藏和資產(chǎn)保存形式
5. 通過發(fā)揮支付手段和資產(chǎn)職能形成的存款）促進(jìn)資金集中與有效利用。

貨幣的負(fù)面影響
1. 因其買賣分離的交換過程而出現(xiàn)商品買賣脫節(jié)、供求失衡。
2. 因其支付手段而形成經(jīng)濟(jì)主體的債務(wù)鏈條，出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)；
3. 因其跨期支付而產(chǎn)生財(cái)政超分配和信用膨脹

貨幣發(fā)揮作用的內(nèi)在要求
1. 幣值穩(wěn)定
2. 有能夠使貨幣流量適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展要求的調(diào)節(jié)機(jī)制

貨幣中性與非中性
貨幣中性：
貨幣面紗論：古典主義二分法
理性預(yù)期學(xué)派：理性的預(yù)期會(huì)使得貨幣的影響消失
貨幣非中性：
凱恩斯學(xué)派：人們注重名義價(jià)值而忽視實(shí)際價(jià)值
貨幣學(xué)派：現(xiàn)代貨幣數(shù)量出發(fā)，“貨幣最重要”

貨幣的層次劃分
通貨（M0）：流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔
貨幣(M1)：通貨加上私人部門的活期存款
準(zhǔn)貨幣（QM）：銀行的定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外幣存款等。本身雖不能直接用來購買，但在經(jīng)過一定的程序之后就能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的購買力。

貨幣的計(jì)量
狹義貨幣量：貨幣層次中的現(xiàn)金加銀行活期存款，即M1。
廣義貨幣量：狹義貨幣量加準(zhǔn)貨幣，即M2。
貨幣存量：在某一時(shí)點(diǎn)上個(gè)經(jīng)濟(jì)主體所持有的貨幣余額。如：年度貨幣供應(yīng)量
貨幣流量：在某一時(shí)期內(nèi)各經(jīng)濟(jì)主體所持有的現(xiàn)金、存款貨幣的總量。表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)貨幣流通速度與現(xiàn)金、存款貨幣的乘積。
貨幣總量：貨幣數(shù)量的總額，可以是存量也可以是流量
貨幣增量：不同時(shí)點(diǎn)上的貨幣存量的差額

貨幣制度
國家以法律形式確定的貨幣流動(dòng)的結(jié)構(gòu)和組織形式，簡稱“幣制”
目的：保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，使之能夠正常地發(fā)揮各種職能
內(nèi)容：（規(guī)定或確定）貨幣材料；貨幣單位（名稱、值）；流通中的貨幣種類（主幣、輔幣及其規(guī)格）；貨幣的法定支付償還能力（有限或無限法償）；貨幣鑄造發(fā)行的流通程序；貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度

國家貨幣制度
銀本位制?金銀復(fù)本位制?金本位制?不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的特點(diǎn)
現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成
現(xiàn)實(shí)中的貨幣都是通過金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)投入流通中去的
國家對信用貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件

格雷欣法則（劣幣驅(qū)逐良幣）:
復(fù)本位貨幣制度下，兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定價(jià)格相同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，市場價(jià)格偏高的良幣會(huì)被市場價(jià)格偏低的劣幣排斥，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場。

金本位制
1. 金幣本位制：只有金幣可以自由鑄造，有無限法償能力；輔幣和銀行券與金幣同時(shí)流通，并可按其面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出輸入；貨幣發(fā)行準(zhǔn)備全部是黃金
殘缺不全的金幣本位制：
2. 金塊本位制：又稱生金本位制，是不鑄造、不流通金幣，銀行券只能達(dá)到一定數(shù)量后才能兌換金塊的貨幣制度
3. 金匯兌本位制：虛金本位制，本國貨幣雖然仍有含金量，但國內(nèi)不鑄造也不實(shí)用金幣，而是流通隱蔽或銀行券，但它們不能在國內(nèi)兌換黃金，只能兌換本國在該國存有黃金并與貨幣保持固定比價(jià)國家的外匯，然后用外匯到該國兌換黃金。實(shí)行金匯兌本位制的多為殖民地半殖民地國家。

國際貨幣制度
亦稱國際貨幣體系；支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及各國間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例
內(nèi)容：國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定、匯率制度安排、國際收支的調(diào)節(jié)方式

布雷頓森林體系
第二次世界大戰(zhàn)后實(shí)行的以美元為中心的國際貨幣制度。
內(nèi)容：以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行“雙掛鉤”的國際貨幣體系，即美元與黃金直接掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤；實(shí)行固定匯率制，各國貨幣對美元的匯率一般只能在平價(jià)上下1%的幅度內(nèi)浮動(dòng)，各國政府有義務(wù)在外匯市場上進(jìn)行干預(yù)，以維持外匯行市的穩(wěn)定；國際收支不平衡則采用多種方式調(diào)節(jié)。

特里芬難題：
美元若要滿足國際儲(chǔ)備的需求就會(huì)造成美國國際收支逆差，必然影響美元信用，引起美元危機(jī)；若要保持美國的國際收支平衡，穩(wěn)定美元，則又會(huì)斷絕國際儲(chǔ)備的來源，引起國際清償能力的不足。
20世紀(jì)60年代以后，美國外匯收支逆差大量出現(xiàn)，使黃金儲(chǔ)備大量外流，到60年代末出現(xiàn)黃金儲(chǔ)備不足抵補(bǔ)短期外債的狀況，導(dǎo)致美元危機(jī)不斷發(fā)生，各國在國際金融市場大量拋售美元，搶購黃金，或用美元想美國擠兌黃金。1974年，布雷頓森林體系徹底瓦解。

牙買加體系：
國際儲(chǔ)備貨幣多元化。黃金完全非貨幣化，各國多種渠道調(diào)節(jié)國際收支

區(qū)域性貨幣制度
某個(gè)區(qū)域內(nèi)的有關(guān)國家（地區(qū)）通過協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家中央銀行來發(fā)行與管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣

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第二章信用
經(jīng)濟(jì)范疇的信用：以還本付息為條件的借貸活動(dòng)

高利貸
特點(diǎn)：利率極高，不穩(wěn)定，且差異極大
原因：自然經(jīng)濟(jì)下借貸資金供求矛盾、貸者集中壟斷、高償還風(fēng)險(xiǎn)和信用維系成本

直接融資與間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)
借款人未能及時(shí)足額歸還償還債務(wù)而引發(fā)的違約風(fēng)險(xiǎn)

信用形式
商業(yè)信用：賒銷；兩種同時(shí)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為；商品買賣商品買賣完成的同時(shí)，買方因無法實(shí)時(shí)支付貸款而對賣方承擔(dān)了相應(yīng)的債務(wù)
貨幣借貸
銀行信用：銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用
國家信用：中央政府債券（國債）一國中央政府為彌補(bǔ)財(cái)政赤字或籌措建設(shè)資金而發(fā)行的債券
地方政府債券由地方政府發(fā)行的債券
政府擔(dān)保債券政府作為擔(dān)保人而由其他主體（通常是政府所屬的企業(yè)或者與政府相關(guān)的部門）發(fā)行的債券。其信用等級僅次于中央政府債券，其發(fā)行人一旦失去了償還能力，則由中央政府代其償還債券的本息
消費(fèi)信用：工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供給消費(fèi)者勇于消費(fèi)支出的一種信用形式。賒銷
分期付款
消費(fèi)貸款
國際信用：一切跨國的借貸關(guān)系和借貸活動(dòng) 國外借貸
國際直接投資（見下圖）

國外信貸：一國與該國之外的經(jīng)濟(jì)主體之間進(jìn)行的借貸活動(dòng)。出口信貸
國際商業(yè)銀行貸款
外國政府貸款
國際金融機(jī)構(gòu)貸款
國際資本市場融資
國際融資租賃
國際直接投資：一國居民、企業(yè)等直接對另一個(gè)國家的企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)性投資，并由此獲得對投資企業(yè)的管理與控制權(quán) 在國外開辦獨(dú)資企業(yè)，包括設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、子公司等
收購或合并國外企業(yè)，包括建立附屬結(jié)構(gòu)
與東道國企業(yè)合資開辦企業(yè)
對國外企業(yè)進(jìn)行一定比例的股權(quán)投資
利用直接投資的利潤在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行再投資

銀行信用的特點(diǎn)
1. 吸收社會(huì)各部門的閑置資金，聚集為巨額的可貸資金，資金貸放規(guī)模大
2. 獨(dú)立于商品買賣，具有廣泛的授信對象
3. 存貸款在數(shù)量和期限的靈活滿足了存貸款人的多樣化需求

商業(yè)信用與銀行信用
1. 商業(yè)信用出現(xiàn)在銀行信用之前，銀行信用在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展
2. 商業(yè)信用的局限性難以滿足資本主義社會(huì)化大生產(chǎn)的需要，銀行信用在資金提供規(guī)模、資金流向和范圍、借貸期限三個(gè)方面克服了商業(yè)信用的局限性，成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最基本的占主導(dǎo)地位的信用形式
3. 銀行信用不排斥商業(yè)信用

消費(fèi)信用的作用及負(fù)面影響
作用：
1. 宏觀：擴(kuò)大有效需求、促進(jìn)商品銷售
2. 微觀：平滑生命周期內(nèi)的財(cái)富，提高生活質(zhì)量
負(fù)面影響：
1. 過度發(fā)展會(huì)掩蓋消費(fèi)品的供求矛盾，導(dǎo)致虛假需求
2. 信用膨脹：信貸投放規(guī)模過大，導(dǎo)致通貨膨脹的壓力
3. 消費(fèi)信貸的借款人對未來預(yù)期收入的錯(cuò)誤判斷，會(huì)使借款人的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重

信貸承諾
銀行承諾在未來一定時(shí)間內(nèi)，以確定的條件，向商業(yè)票據(jù)的發(fā)起人提供一定數(shù)量的貸款，為此，商業(yè)票據(jù)的發(fā)起人要向商業(yè)銀行支付一定的承諾費(fèi)。

信用體系構(gòu)建
1. 道德規(guī)范是基礎(chǔ)
2. 高效快捷的社會(huì)征信系統(tǒng)
3. 法律規(guī)范是最后保證

信用機(jī)構(gòu)分類
信用中介機(jī)構(gòu) 信用服務(wù)機(jī)構(gòu) 信用管理機(jī)構(gòu)

怎樣理解市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)
1. 市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)是負(fù)債經(jīng)營為主，擴(kuò)大市場范圍
2. 市場經(jīng)濟(jì)中最基本的關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系
3. 信用貨幣是最基本的貨幣形式
4. 市場經(jīng)濟(jì)的居民，企業(yè)，政府，金融中介等各個(gè)部門均與信用息息相關(guān)
5. 信用拓寬了市場經(jīng)濟(jì)的渠道，降低了市場交易的成本

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妙玉99 · 發(fā)表于 2020-2-16 10:34

好棒好棒

sunTjL · 發(fā)表于 2020-10-2 10:06

感謝

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