央財金融專碩431金融學部分重點（學姐親自整理）

久汐

第一章 貨幣
世界上最早的紙質貨幣：南宋

貨幣起源早期的學說  
中國：先王制幣說；交換發展說
西方：創造發明說；便于交換說

有限法償與無限法償
無限法償：指不論支付數額多大，不論屬于何種性質的支付，對方都不能拒絕接受。如：金屬貨幣制度下的本位幣
有限法償：指在一次支付中若超過規定的數額，收款人有權拒收，但在法定限額內不能拒收

貨幣的職能
1.        交換媒介職能
交換手段：貨幣在商品交換中作為商品流通的媒介
計價標準：用（觀念中或者想象中的）貨幣去計算并衡量商品或勞務的價值，為商品和勞務的交換標價，成為交易的前提
支付手段：貨幣作為延期支付的手段來結清債權債務關系。
2.        資產職能
指貨幣可以作為人們總資產的一種存在形式，成為實現資產保值增值的一種手段。

貨幣的作用
1.        克服了物物交換的困難，提高交換效率。。促進商品流通與市場擴大；
2.        克服了價值衡量與交換比率確定等交易困難，便利了商品交換
3.        支付抵消以節約流通費用，通過非現金結算加速資金周轉，
4.        最具流動性的價值貯藏和資產保存形式
5.        通過發揮支付手段和資產職能形成的存款）促進資金集中與有效利用。

貨幣的負面影響
1.        因其買賣分離的交換過程而出現商品買賣脫節、供求失衡。
2.        因其支付手段而形成經濟主體的債務鏈條，出現債務危機；
3.        因其跨期支付而產生財政超分配和信用膨脹

貨幣發揮作用的內在要求
1.        幣值穩定
2.        有能夠使貨幣流量適應經濟社會發展要求的調節機制

貨幣中性與非中性
貨幣中性：
貨幣面紗論：古典主義二分法
理性預期學派：理性的預期會使得貨幣的影響消失
貨幣非中性：
凱恩斯學派：人們注重名義價值而忽視實際價值
貨幣學派：現代貨幣數量出發，“貨幣最重要”

貨幣的層次劃分
通貨（M0）：流通于銀行體系以外的現鈔
貨幣(M1)：通貨加上私人部門的活期存款
準貨幣（QM）：銀行的定期存款、儲蓄存款、外幣存款等。本身雖不能直接用來購買，但在經過一定的程序之后就能轉化為現實的購買力。

貨幣的計量
狹義貨幣量：貨幣層次中的現金加銀行活期存款，即M1。
廣義貨幣量：狹義貨幣量加準貨幣，即M2。
貨幣存量：在某一時點上個經濟主體所持有的貨幣余額。如：年度貨幣供應量
貨幣流量：在某一時期內各經濟主體所持有的現金、存款貨幣的總量。表現為一定時期內貨幣流通速度與現金、存款貨幣的乘積。
貨幣總量：貨幣數量的總額，可以是存量也可以是流量
貨幣增量：不同時點上的貨幣存量的差額

貨幣制度
國家以法律形式確定的貨幣流動的結構和組織形式，簡稱“幣制”
目的：保證貨幣和貨幣流通的穩定，使之能夠正常地發揮各種職能
內容：（規定或確定）貨幣材料；貨幣單位（名稱、值）；流通中的貨幣種類（主幣、輔幣及其規格）；貨幣的法定支付償還能力（有限或無限法償）；貨幣鑄造發行的流通程序；貨幣發行的準備制度

國家貨幣制度
銀本位制?金銀復本位制?金本位制?不兌現的信用貨幣制度

不兌現的信用貨幣制度的特點
現實經濟中的貨幣都是信用貨幣，主要由現金和銀行存款構成
現實中的貨幣都是通過金融機構的業務投入流通中去的
國家對信用貨幣的管理調控成為經濟正常發展的必要條件

格雷欣法則（劣幣驅逐良幣）:
復本位貨幣制度下，兩種實際價值不同而法定價格相同的鑄幣同時流通時，市場價格偏高的良幣會被市場價格偏低的劣幣排斥，良幣退出流通進入貯藏，而劣幣充斥市場。

金本位制
1.        金幣本位制：只有金幣可以自由鑄造，有無限法償能力；輔幣和銀行券與金幣同時流通，并可按其面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出輸入；貨幣發行準備全部是黃金
殘缺不全的金幣本位制：
2.        金塊本位制：又稱生金本位制，是不鑄造、不流通金幣，銀行券只能達到一定數量后才能兌換金塊的貨幣制度
3.        金匯兌本位制：虛金本位制，本國貨幣雖然仍有含金量，但國內不鑄造也不實用金幣，而是流通隱蔽或銀行券，但它們不能在國內兌換黃金，只能兌換本國在該國存有黃金并與貨幣保持固定比價國家的外匯，然后用外匯到該國兌換黃金。實行金匯兌本位制的多為殖民地半殖民地國家。

國際貨幣制度
亦稱國際貨幣體系；支配各國貨幣關系的規則以及各國間進行各種交易支付所依據的一套安排和慣例
內容：國際儲備資產的確定、匯率制度安排、國際收支的調節方式

布雷頓森林體系
第二次世界大戰后實行的以美元為中心的國際貨幣制度。
內容：以黃金為基礎，以美元作為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系，即美元與黃金直接掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤；實行固定匯率制，各國貨幣對美元的匯率一般只能在平價上下1%的幅度內浮動，各國政府有義務在外匯市場上進行干預，以維持外匯行市的穩定；國際收支不平衡則采用多種方式調節。

特里芬難題：
美元若要滿足國際儲備的需求就會造成美國國際收支逆差，必然影響美元信用，引起美元危機；若要保持美國的國際收支平衡，穩定美元，則又會斷絕國際儲備的來源，引起國際清償能力的不足。
20世紀60年代以后，美國外匯收支逆差大量出現，使黃金儲備大量外流，到60年代末出現黃金儲備不足抵補短期外債的狀況，導致美元危機不斷發生，各國在國際金融市場大量拋售美元，搶購黃金，或用美元想美國擠兌黃金。1974年，布雷頓森林體系徹底瓦解。

牙買加體系：
國際儲備貨幣多元化。黃金完全非貨幣化，各國多種渠道調節國際收支

區域性貨幣制度
某個區域內的有關國家（地區）通過協調形成一個貨幣區，由聯合組建的一家中央銀行來發行與管理區域內的統一貨幣

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第二章 信用
經濟范疇的信用：以還本付息為條件的借貸活動

高利貸
特點：利率極高，不穩定，且差異極大
原因：自然經濟下借貸資金供求矛盾、貸者集中壟斷、高償還風險和信用維系成本

直接融資與間接融資的優缺點

信用風險
借款人未能及時足額歸還償還債務而引發的違約風險

信用形式
商業信用：賒銷；        兩種同時發生的經濟行為        ；商品買賣        商品買賣完成的同時，買方因無法實時支付貸款而對賣方承擔了相應的債務
                貨幣借貸       
銀行信用：銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的信用
國家信用        ：中央政府債券（國債）        一國中央政府為彌補財政赤字或籌措建設資金而發行的債券
        地方政府債券        由地方政府發行的債券
        政府擔保債券        政府作為擔保人而由其他主體（通常是政府所屬的企業或者與政府相關的部門）發行的債券。其信用等級僅次于中央政府債券，其發行人一旦失去了償還能力，則由中央政府代其償還債券的本息
消費信用        ：工商企業、銀行和其他金融機構提供給消費者勇于消費支出的一種信用形式。        賒銷
分期付款
消費貸款
國際信用        ：一切跨國的借貸關系和借貸活動        國外借貸
                國際直接投資（見下圖）


國外信貸：一國與該國之外的經濟主體之間進行的借貸活動。        出口信貸       
        國際商業銀行貸款       
        外國政府貸款       
        國際金融機構貸款       
        國際資本市場融資       
        國際融資租賃       
國際直接投資：一國居民、企業等直接對另一個國家的企業進行生產性投資，并由此獲得對投資企業的管理與控制權        在國外開辦獨資企業，包括設立分支機構、子公司等
        收購或合并國外企業，包括建立附屬結構
        與東道國企業合資開辦企業
        對國外企業進行一定比例的股權投資
        利用直接投資的利潤在當地進行再投資

銀行信用的特點
1.        吸收社會各部門的閑置資金，聚集為巨額的可貸資金，資金貸放規模大
2.        獨立于商品買賣，具有廣泛的授信對象
3.        存貸款在數量和期限的靈活滿足了存貸款人的多樣化需求

商業信用與銀行信用
1.        商業信用出現在銀行信用之前，銀行信用在商業信用的基礎上產生和發展
2.        商業信用的局限性難以滿足資本主義社會化大生產的需要，銀行信用在資金提供規模、資金流向和范圍、借貸期限三個方面克服了商業信用的局限性，成為現代經濟中最基本的占主導地位的信用形式
3.        銀行信用不排斥商業信用

消費信用的作用及負面影響
作用：
1.        宏觀：擴大有效需求、促進商品銷售
2.        微觀：平滑生命周期內的財富，提高生活質量
負面影響：
1.        過度發展會掩蓋消費品的供求矛盾，導致虛假需求
2.        信用膨脹：信貸投放規模過大，導致通貨膨脹的壓力
3.        消費信貸的借款人對未來預期收入的錯誤判斷，會使借款人的債務負擔過重

信貸承諾
銀行承諾在未來一定時間內，以確定的條件，向商業票據的發起人提供一定數量的貸款，為此，商業票據的發起人要向商業銀行支付一定的承諾費。

信用體系構建
1.        道德規范是基礎
2.        高效快捷的社會征信系統
3.        法律規范是最后保證

信用機構分類
信用中介機構 信用服務機構 信用管理機構

怎樣理解市場經濟是信用經濟
1.        市場經濟中，企業是負債經營為主，擴大市場范圍
2.        市場經濟中最基本的關系是債權債務關系
3.        信用貨幣是最基本的貨幣形式
4.        市場經濟的居民，企業，政府，金融中介等各個部門均與信用息息相關
5.        信用拓寬了市場經濟的渠道，降低了市場交易的成本

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妙玉99

好棒好棒

sunTjL

感謝