【2015真題回憶】431金融學(xué)綜合

莉香_RIKA · 發(fā)表于 2014-12-29 00:13

本帖最后由 wmz11 于 2015-4-5 12:25 編輯

趁現(xiàn)在印象深刻的時(shí)候記下來，正好也回憶一下自己的答案,歡迎大家一起回憶討論噢~~

一、選擇題（2*10）
1.M=KPY是哪項(xiàng)學(xué)說的觀點(diǎn)
選項(xiàng)只記得有現(xiàn)金余額說了。。。其他的選項(xiàng)沒仔細(xì)看

2.不需要在場(chǎng)內(nèi)交易的金融產(chǎn)品是
A.期貨 B.期權(quán) C.基金 D.匯率遠(yuǎn)期（ABC的金融產(chǎn)品忘記是以什么資產(chǎn)為基礎(chǔ)了）

3.弗里德曼對(duì)貨幣的定義是
A.狹義貨幣 B.購買力的寄托物 C.準(zhǔn)貨幣 D.廣義貨幣

4.央行發(fā)行1000萬貨幣，貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表的變化是
A.貨幣發(fā)行增加1000萬，準(zhǔn)備金增加1000萬，整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債總量增加
B.貨幣發(fā)行增加1000萬，準(zhǔn)備金減少1000萬，整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表不變
C.和D都是關(guān)于增加減少和不變的排列組合，具體順序記不清了，結(jié)構(gòu)和A.B一樣

5.關(guān)于固定匯率的描述不正確的是
A.有助于穩(wěn)定的國(guó)際貿(mào)易和投資
B.防止通貨膨在國(guó)際間傳染
C.有助于各國(guó)貨幣政策的自主性
D.有助于建立穩(wěn)定的貨幣制度

6關(guān)于匯率

7.關(guān)于國(guó)際收支

8.關(guān)于SML和CML論述，不正確的是
A.在SML上方的是被低估的債券
C.CML可以表示各種證券和投資組合的回報(bào)
(其他選項(xiàng)不記得了。。。）

9.無風(fēng)險(xiǎn)利率5%，市場(chǎng)組合回報(bào)率9%，beta為1.5.證券定價(jià)回報(bào)率為11%，請(qǐng)問證券被高估還是低估還是正確定價(jià)或者無法判斷？

10.計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿，題目給出了所有的條件，代入公式計(jì)算就可以了。

二、判斷題（1*15）
（判斷題實(shí)在是多且細(xì)。。只能盡量把我記得的寫下來啦，不是按題目順序排列的噢）
1.理財(cái)是商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理
2.國(guó)際上習(xí)慣給債券分為五個(gè)等級(jí)，分別是正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。后兩類屬于不良貸款
3.公司權(quán)益的賬面價(jià)值通常和市場(chǎng)價(jià)值不一致
4.兩個(gè)項(xiàng)目。A：NPV=400，IRR=15%；B ：NPV=300，IRR=30%.A項(xiàng)目更優(yōu)
5.當(dāng)固定成本為0時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿為1
6.其他條件不變的情況下，物價(jià)上升導(dǎo)致實(shí)際貨幣貶值

三、名詞解釋（6*5）
1.監(jiān)管套利
2.影子銀行
3.綠鞋條款
4.
5.邊際資本成本

四、計(jì)算題（10*2）
1.某債券面值100，票面利率8%，5年期，發(fā)行價(jià)格為105.若小張此時(shí)買進(jìn)，持有三年后賣出，假設(shè)賣出價(jià)格為117.
求（1）當(dāng)期收益率
  （2）持有期收益率
  （3) 到期收益率（按單利計(jì)算）
  （4）說明到期收益率和執(zhí)行價(jià)格的相關(guān)關(guān)系

2.市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)差為0.5
  INTEL 標(biāo)準(zhǔn)差為1.2  市場(chǎng)相關(guān)系數(shù)為0.7
  FORD  標(biāo)準(zhǔn)差為    市場(chǎng)相關(guān)系數(shù)為（第二個(gè)資產(chǎn)數(shù)字的不能完全確定，所以就沒寫）
  EX    標(biāo)準(zhǔn)差為 1 市場(chǎng)相關(guān)系數(shù)  0.6

（1）計(jì)算各債券的beta
（2）一直市場(chǎng)回報(bào)率為15%，無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為5%，計(jì)算各債券的回報(bào)率，并出CAPM將這三個(gè)債券標(biāo)注在線上
（3）三個(gè)債券預(yù)期定價(jià)分別為20%，15%，10%。請(qǐng)將它們標(biāo)注在圖中，并說明哪些被高估，哪些被低估。

五．簡(jiǎn)答題（6*5）
1.中央銀行控制基礎(chǔ)貨幣的方法
2.
3..股票回購的三種方式
4.套利證券組合應(yīng)該滿足哪三個(gè)假設(shè)
5.說明NPV和IRR法中關(guān)于再投資收益率的各自隱藏的假設(shè)，并說明那種估值方法更合理

六、論述題（15*3）
1.(1)什么是購買力平價(jià)
（2）購買力平價(jià)的合理之處
（3）購買力平價(jià)的缺陷
2.（1）優(yōu)先股的特征
（2）商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)和作用
（3）比較境內(nèi)外證券市場(chǎng)的特點(diǎn)，說明為什么選擇在境外發(fā)行
3.企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選擇過程中受到哪些因素的影響。

暫時(shí)就是這些啦，剩下想起來的話我會(huì)及時(shí)補(bǔ)充的~~