請教“到期收益率”的問題

908019244 · 發(fā)表于 2012-5-2 21:56

關(guān)于這個到期收益率y，在朱葉的《公司金融》中定義為平均貼現(xiàn)率，然而本人驗(yàn)證了一下，發(fā)現(xiàn)有些誤差。如題，發(fā)行某債券面值100，票面利率10%，期限3年，年支付。1年期貼現(xiàn)率5%，2年期貼現(xiàn)率5.5%，3年期貼現(xiàn)率6%，求債券當(dāng)前價格P。
按各貼現(xiàn)率算，P是110.866元，但是按照到期收益率算，結(jié)果是112元，有些誤差啊。
求高手點(diǎn)化，這個誤差該怎么考慮？詳見《公司金融》第41頁

jingjieqiong · 發(fā)表于 2012-5-18 08:42

=P=112的到期收益率是怎么來的,,

siweiz · 發(fā)表于 2012-5-21 21:02

怎么說呢？那個公式本來就存在誤差，主要是方便計(jì)算…至于p=112的到期收益率你吧第三年年末的本息和貼現(xiàn)到零期，把第二年和第一年年末的利息也貼現(xiàn)到零期，就能得到112，仔細(xì)觀察下你就看出來到期收益率的誤差了。水平有限，不好意思。

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