求解公司理財CML的問題

淡如水路過 · 發表于 2011-10-25 22:33

本帖最后由淡如水路過于 2011-10-25 22:35 編輯

你再看看書上面的坐標軸到底表示的什么.橫軸是標誰差,縱軸是期望收益.
CML線的斜率其實就是常說的夏普比率

759161740 · 發表于 2011-10-26 15:14

淡如水路過發表于 2011-10-25 22:33
你再看看書上面的坐標軸到底表示的什么.橫軸是標誰差,縱軸是期望收益.
CML線的斜率其實就是常說的夏普比率
...

但是我在金融學教科書上看到的是資本市場線的斜率是[E(RM)-Rf]/σM
你說的夏普比率=[E(Rp)-Rf]/σp ,夏普比率的確是依據資本市場線而來的。但是本身并不是資本市場的斜率。
羅斯課后的兩道習題，一道是根據上一個比率計算的，另一個卻是根據夏普比率計算的。
我想知道的是區別在哪里。

淡如水路過 · 發表于 2011-10-27 23:25

759161740 發表于 2011-10-26 15:14
但是我在金融學教科書上看到的是資本市場線的斜率是[E(RM)-Rf]/σM
你說的夏普比率=[E(Rp)-Rf]/σp ,夏普 ...

黃達金融學上的表達是正確的。不知道怎么寫出方差那個字母，不然推給你看下。

淡如水路過 · 發表于 2011-10-27 23:40

淡如水路過發表于 2011-10-27 23:25
黃達金融學上的表達是正確的。不知道怎么寫出方差那個字母，不然推給你看下。

...

把證明過程寫出來了，希望你能看明白。手機相素不高。。。。。

759161740 · 發表于 2011-10-28 17:55

淡如水路過發表于 2011-10-27 23:25
黃達金融學上的表達是正確的。不知道怎么寫出方差那個字母，不然推給你看下。

...

呵呵~認真滴好童鞋

xiuzhishangshcj · 發表于 2011-10-29 16:47

淡如水路過發表于 2011-10-25 22:33
你再看看書上面的坐標軸到底表示的什么.橫軸是標誰差,縱軸是期望收益.
CML線的斜率其實就是常說的夏普比率
...

同學，你考哪里

淡如水路過 · 發表于 2011-10-29 23:32

xiuzhishangshcj 發表于 2011-10-29 16:47
同學，你考哪里

西南財經

759161740 · 發表于 2011-10-25 21:44

羅斯第十章43題

答案：SlopeCML=預期收益率的增加額/標準差的增加額=(0.12-0.50)/(0.18-0)=0.39

根據CMLE(RM) = Rf + SlopeCML(σM)

但是根據定義CML的斜率明明是這個啊SlopeCML=[E(RM)-Rf]/σM

為什么這一題求資本市場線的斜率不能按照下面的這個求呢

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