09聯考真題一道，想破頭也想不出，請教高手幫幫忙

redyb · 發表于 2011-10-10 00:43

09年金融聯考中的一道題第二問題干不理解，請大家幫我解釋一下，多謝了！“法蘭克福外匯市場銀行報價，即期匯率：EUR/USD129.25-30,1、2、3個月的遠期匯率差價分別為10-15，20-28，30-40。問：（1）略（2）該日某德國商人與寧波某服裝出口商之間簽訂了從中國進口價值100萬美元的合約，付款期為三個月，為了規避風險，該商人當即在外匯市場以上述匯率賣出3個月遠期美元100萬，問到時能收到多少歐元？（3）如果德國商人的這筆美元支出在期限2-3月之間的任何一天，那么適用的遠期匯率又是多少？請問為什么是賣出遠期美元？我覺得德國人要付美元給寧波人，應該是買入遠期美元才對啊

淡如水路過 · 發表于 2011-10-10 13:01

很明顯外匯差價標價法“前小后大”，表明歐元有升值趨勢，因此寧波出口商會選擇賣出遠期美元，不然三個月后你收到的美元的價值就低于三個月前應收而未收的美元價值。三個月遠期外匯報價是EUR/USD129。55--129。70，前面一個是銀行買入歐元的價格，后面是銀行賣出歐元的價格，也就是銀行買入美元的價格，同時也是你賣出美元的價格。因此能收到100/129。70 萬歐元。

xiuzhishangshcj · 發表于 2011-10-10 17:41

100/129。70 再*100

淡如水路過 · 發表于 2011-10-10 23:59

xiuzhishangshcj 發表于 2011-10-10 17:41
100/129。70 再*100

多謝了!疏忽了!

redyb · 發表于 2011-10-11 15:51

感謝樓上兩位的解釋！
但還有個疑問，原題第三問說2-3月付款的話，適用的匯率是多少。
答案書都說是適用129.30+28也就是兩個月的匯率。為什么呢？以前看到過銀行在這種情況下，會給出最貴的那個匯率阿？

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