本帖最后由 首經貿考研校 于 2022-10-24 15:39 編輯
學姐介紹：
大家好，我是已經上岸的yuzu學姐，我初試成績405+，專業課130+，復試成績優異，總成績排名前十，專業基礎知識扎實，本科專業為金融學，能夠針對首都經貿大學431專業的基礎課程進行詳細的指導，可以結合歷年431真題指導同學們高效有戰略的復習。
沖刺階段重點：
①快速過知識點，重點講出題方向和答題方式 ②總結歸納，強化框架感
沖刺班講義使用說明（針對不同人群）： ①按進度已背強化班講義或紅寶書一到兩遍：11月開始可將本資料作為重點鞏固記憶的范圍，同時間斷性復習之前背過的不在該講義上的內容。 ②尚未開始背誦或背誦不足一遍：講本講義內容作為背誦資料，先以將本資料內容背誦熟練為主要目標，若還有時間再拓展。
考研必備資料-紅寶書：
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（1）本資料完全貼合首經貿考綱，語言規范，適合后期直接進行背誦記憶。
（2）框架清晰，圖文結合，使大綱知識點一目了然。特別是對米什金《貨幣金融學》里各章節的學習順序進行了大幅度調整，將相關內容歸攏至一起，更加清晰、有邏輯，節省時間。 （3）將一些金融熱點補充在相關對應的基礎知識之后，方便結合學習。例如，將結構性貨幣政策工具補充在貨幣政策章節之中。 （4）各章節前清晰羅列出了需要掌握的重點名詞。資料中標出了“重點”內容或者“了解即可”的內容。
貨幣
1、貨幣的職能（名詞）（答題特點：定義+特征）
這個知識點在考綱里明確有的并且往年有考過很多次。
定義：
貨幣的職能是貨幣本身所固有的功能，即貨幣本質的具體體現。貨幣的職能包括流通手段、價值尺度、貯藏手段、支付手段、世界貨幣。其中流通手段和價值尺度是最基本的功能。
流通手段：
即交易媒介，人們將商品賣出獲得貨幣，再用貨幣買到自己所需要的商品。流通手段的特征是：必須是現實的貨幣；節省了產品和服務交易的時間，促進了經濟效率；是貨幣區別于股票、債券等其他資產的主要功能。
流通手段其實是強調資金的流動。
價值尺度：
即記賬單位，是貨幣具有表現和衡量其他一切形式商品價值的功能。具體而言是將各商品的價值表現為同名的量，使它們在質上相同，在量上可以相互比較，從而形成價格，即商品價值的貨幣表現。價值尺度的特點是：只需要觀念上的貨幣，不需要現實中的貨幣；減少了商品交換中的價格數目，提高了交換的效率，節省了交易成本。
價值尺度的尺度是一種衡量的狀態。
貯藏手段：
是指貨幣退出流通領域而被人們收藏、保存起來，用于跨期消費和巨額消費。充當貯藏手段的商品必須易于保存、價值穩定、且容易轉換成現實購買力，而貨幣的流動性最好，因此貨幣能較好地發揮貯藏手段職能。貨幣的貯藏手段不是獨一無二的，其發揮貯藏手段的優劣取決于物價水平的穩定程度。
貯藏手段主要強調你的一個價值儲存，你可以拿它去進行一些后期的消費或者說把它攢起來進行巨額的消費。
支付手段：
支付手段是指貨幣作為價值運動的獨立形式單方面轉移的功能。在商品賒銷時，賣方作為債權人，買方作為債務人；在預付賬款時，買方成為債權人，賣方成為債務人。貨幣發揮支付手段職能時具有的特征是：商品和貨幣不再同時出現在買賣兩極；更多體現了交易雙方的信用關系；使商品生產者的活動余地更大；蘊含著社會再生產發生中斷的可能性。
支付手段主要強調支付的一種方式，它可以在一種一手交錢、一手交貨的傳統形式的基礎上，做一些其他的一種單方面轉移的形式。
世界貨幣：
作為各國間的支付手段，用于平衡國際貿易差額；作為各國間的購買手段，用于購買外國商品；作為國際間資本和一般財富轉移的手段，用于投資、對外援助、戰爭賠款等。
世界貨幣很多教材都不一定有了，它主要是強調我們的貨幣可以在世界范圍內行使職能，在答題的時候把上面的職能再加上就可以。
名詞解釋不一定只回答定義，也可以把它相關聯的特征寫上。既可以滿足150-180字的篇幅長度，還可以用到簡答題上，雖然貨幣的職能往年都是以名詞解釋的形式來考，但它其實也可以通過簡答題的形式進行考。
所以大家在背誦的時候，可以從某兩個關鍵字或者某一個關鍵字入手，便于去理解和記憶。
2、貨幣的層次（名詞）
定義：
貨幣層次是指各國在規定貨幣供給的統計口徑時，以金融資產的流動性作為劃分依據（背誦時以此依據串聯起整個層次劃分），并根據政策的目的和需要劃分的貨幣層次。貨幣層次的劃分有助于監管當局進行宏觀經濟運行監測與政策操作。
往年可能會問貨幣的統計口徑是什么或是貨幣是怎么計量的？其實問的都是貨幣層次。
常見的有m0 m1 m2，m0的流動性最好，m1為其次，m2的流動性就屬于比較差的一個資產，是一個比較廣的范圍。
流動性：
流動性是指某項資產轉化為流通手段的便利程度和速度。流動性體現在變現成本和變現速度兩個方面。一般而言，某項資產變現速度越快、變現成本越低，該資產流動性越強，反之則越差。由于貨幣無需轉化便可以直接用于購買商品和服務以及支付債務，是流動性最強的資產。所以經濟學家經常將流動性作為貨幣的代名詞。
M0（現鈔）：
不包括銀行的庫存現金，是流通于銀行體系外的現鈔。包括居民手中的現金和企事業單位的備用金。這部分貨幣可隨時作為流通手段和支付手段，因而具有最強購買力。
M1（狹義貨幣）：
M1由M0加上商業銀行的活期存款構成。由于活期存款可以隨時簽發支票而成為直接的支付手段，因此活期存款和現金一樣是最具流動性的貨幣。M1作為現實的購買力，對經濟有著最廣泛而直接的影響，因此是各國貨幣政策調控的主要對象。
M2（廣義貨幣）：
M2由M1加上準貨幣構成。準貨幣又稱亞貨幣或近似貨幣，狹義上包括定期存款和儲蓄存款，廣義上還包括短期信用流通工具，如銀行承兌匯票、短期國庫券等。準貨幣雖不是真正的貨幣，但其通過一定手續后能夠較為容易地轉化為貨幣，加大流通中的貨幣供應量。M2包括了一切可能成為現實購買力的貨幣形式，因此對研究貨幣流通的整體狀況有重要意義。
除此之外，字母實際的含義也要記住，因為考試的時候有可能會問你它文字上代表的一個意思。
我國貨幣層次的劃分：
MO＝流通中的現金 M1＝M0+活期存款 M2＝M1+企事業單位定期存款+個人儲蓄存款+其他存款+證券公司客戶保證金
這些知識點是比較重要的，因為在真題里考過。
3、貨幣制度（名詞）
貨幣制度是指一個國家或地區以法律形式確定的貨幣流通結構及組織形式。一個國家或地區為了保持其貨幣流通的正常和穩定，通常要制定、頒布一系列的法律和規定來強制性地把有關流通的各個方面、各個要素結合起來，并在實踐過程中不斷地修正、改進，形成一個有機整體，即貨幣制度。貨幣制度先后經歷了銀本位制度、金銀復本位制度、金本位制度和不兌現的信用貨幣制度四個階段（關鍵在于知道之前階段被淘汰的原因，而每個階段的主要特征就是解決了之前階段的原因）。
從近幾年考試的偏好來看，銀本位制度和金銀復本位制度相對比較久遠了，大家可以著重背一下其他兩個制度。
銀本位制度主要是以白銀作為一個國家的貨幣材料，它是最初始的一個形態。銀本位制度主要被淘汰的一個原因，是資本主義的發展。各個國家之間的一個貿易導致了白銀的一個價值，它是隨著勞動生產率的上升不斷的價值下降，因為當時各個國家之間的信用還沒有那么好，所以信用不到非常良好的狀態，是不能夠采取信用貨幣制度的，并且非常看重貨幣它的本身價值的。
金銀復本位制度是在銀本位的基礎上進行了一個改進。是以黃金和白銀兩種材料共同貨幣材料，，它是一種價值上的一個補充和鞏固。淘汰的原因是因為有這兩種材料作為貨幣，所以會有一種價值差異影響人們的一個偏好的行為。
金本位制度是以黃金作為貨幣材料，但因為黃金它的產量是有限的，所以隨著國際貿易的日益擴大，各國交易越來越頻繁的基礎上，它就會存在兌換比較困難的問題。
不兌現的信用貨幣制度是以國家為信用，發行紙幣，減少了以前以貴金屬作為所有貨幣的一個弊端。
本位幣：
本位幣又稱主幣，是用法定貨幣金屬按照國家規定的規格經過國家造幣廠鑄成的鑄幣。本位幣是一國流通中的基本通貨。現在流通中完全不兌現的鈔票也是本位幣。其含義為用以表示國家承認的、標準的、基本的通貨，本位幣的最小規格為一個貨幣單位。
格雷欣法則：
是指兩種鑄幣在同一市場流通時，市場比價高于法定比價的貨幣將被人們收藏、熔化或輸出國外，市場比價低于法定比價的貨幣將獨占市場，即“劣幣驅逐良幣”現象。格雷欣法則出現在雙本位制中，在該貨幣制度下，金幣和銀幣都是本位幣，但在實際流通過程中只有一種鑄幣發揮本位幣的作用，因而也就變相地成為了單一本位制。
格雷欣法則是金銀復本位制度本身的一個弊端。
信用貨幣制度：
信用貨幣制度是以不兌現的信用貨幣作為通貨主體的貨幣制度。在信用貨幣制度下，貨幣發行權一般由中央銀行壟斷。貨幣不規定含金量，也不能與黃金兌換，一般以國家信用作發行保證。信用貨幣制度存在難以精確計量貨幣供應量，容易引發通貨膨脹，容滋生資產價格泡沫等特點。因此需要中央銀行具有較強的管理能力和決策能力。
4、國際貨幣體系（名詞或對比簡答）
定義：
國際貨幣體系是指各國政府對貨幣在國際間發揮其職能作用，以及有關國際貨幣金融問題所采取的原則、協議、采取的措施和建立的組織形式。國際貨幣體系一般包括國際儲備資產的確定、匯率制度的確定、國際收支的調節方式三個主要內容。國際貨幣體系經歷了國際金本位制、布雷頓森林體系和牙買加體系三個階段。
國際金本位制和金本位制是對等的。
國際金本位制：
是以黃金作為本位幣的貨幣制度，是國際貨幣制度的起點。其特點有：黃金是國際貨幣體系的基礎；黃金可以自由鑄造、自由兌換、自由輸出入國境。國際金本位制保證了各國貨幣之間的比價相對穩定。但由于黃金供給不足，國際貿易對黃金的需求日益增加，導致黃金兌換難度逐步上升。金本位制包括金幣本位、金塊本位和金匯兌本位三種。
布雷頓森林體系的內容與崩潰原因（**）：
布雷頓森林體系是建立于二戰末期，以美元為中心，以固定匯率制度為特征的國際貨幣體系。
主要內容：建立IMF，以協調各成員國的貨幣政策，監督各成員國的匯率政策，為國際收支逆差的成員國提供短期信貸支持；實行雙掛鉤機制，黃金與美元掛鉤，各國貨幣與美元掛鉤，實行可調整的固定匯率制度。
崩潰原因：直接原因——美元危機導致各國逐漸失去對美元的信心，美元陷入惡性循環危機；間接原因——特里芬兩難，一方面，為維護美元的國際核心貨幣地位，必須控制美元大量輸出國外；而另一方面，各國為維護其國際支付能力，盡可能地通過國際收支順差積累美元，導致美元大量輸出國外，這種矛盾的要求必然導致該體系難以為繼。
特里芬兩難有可能考名詞解釋。
牙買加體系：
該體系通過儲備貨幣多元化、匯率安排多樣化與國際收支調節機制多樣化的方式運行。牙買加體系通過多元化的儲備結構擺脫了布雷頓森林體系下各國貨幣間的僵硬關系，為國際經濟提供了多種清償貨幣，解決了儲備貨幣供不應求的矛盾，但缺乏統一的、穩定的貨幣標準，這本身就可能造成國際金融的不穩定。
貨幣政策
1、貨幣政策工具（名詞/簡答/論述）
定義：
貨幣政策是指一國貨幣當局為實現其預定的宏觀經濟目標而對貨幣供給、銀行信用及市場利率實施調節和控制的具體措施。在現代市場經濟中，中央銀行的貨幣政策是對整個經濟運行實施宏觀調控的最重要手段之一。
一般性貨幣政策工具：
（1）公開市場操作
公開市場操作是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券和外匯，進而影響貨幣供應量和利率，實現貨幣政策目標的一種貨幣政策手段。公開市場操作的直接影響是影響中央銀行的資產規模進而影響基礎貨幣投放。例如中央銀行在公開市場購買國債時，央行資產規模增加，不管和交易對手是通過現金交易還是轉賬交易，基礎貨幣都會增加。其中現金交易影響央行負債的“貨幣發行”科目，轉賬交易影響的是央行負債的“其他存款性公司存款”科目。央行通過公開市場操作影響的是所謂的非借入基礎貨幣。
（2）法定存款準備金率
是指商業銀行存款性金融機構在吸收公眾存款后必須向中央銀行繳存的法定存款的比率。當中央銀行調整法定存款準備金率時，存款性金融機構向中央銀行繳存的存款也會變動，進而影響存款性金融機構的流動性和貸款能力。最終對貨幣供應產生影響。法定存款準備金的實施初衷是保證存款性金融機構的流動性和現金兌付能力。
（3）再貼現率
再貼現率是指中央銀行給商業銀行辦理再貼現業務時向商業銀行收取的利率。再貼現是指商業銀行持未到期已貼現票據向中央銀行進行貼現，通過轉讓票據獲得中央銀行再貸款的行為。再貼現率的變動會改變商業銀行的融資成本，改變其借款愿望，最終影響借入基礎貨幣的投放。作為一般性貨幣政策工具，再貼現率缺乏主動性、作用有限且不宜頻繁變動。
三大貨幣政策工具的特點（可用來答名詞、簡答、論述）
三大貨幣政策工具是指法定存款準備金率、再貼現政策和公開市場操作，這三大貨幣政策工具的特點是：
（1）法定存款準備金率
優點：通過影響超額準備金或影響貨幣乘數兩種渠道調控信用規模，傳導迅速。
缺點：①不宜作為日常貨幣政策工具②對各類存款性金融機構的影響不同③破壞了準備金需求的穩定性和可測性，不利于央行的公開市場操作和利率控制。
（2）再貼現政策
優點：①通過影響存款貨幣機構的融資成本進而調控基礎貨幣供給②通過告示效應和信貸職能影響存款貨幣機構的信用創造③作用緩和，體現中央銀行發揮最后貸款人職能。 缺點：缺乏主動性、作用有限、不宜頻繁變動。
（3）公開市場操作
優點：①直接性：央行直接調控準備金總量②主動性：央行可以隨時調節③靈活性：可以頻繁調節、微量調節④對沖性：不怕誤操作、可對沖⑤及時性：不存在管理時滯。
缺點：其政策傳導速度依賴于發達的金融市場。
ps:只要是和貨幣政策相關的，都可以答到名詞解釋里。就算定義你只記得前面一句話，后面答它的特點也是可以的。
簡答題如果單考某一個貨幣政策工具的特征和定義的話，可以把定義答上之后，再去答它的優缺點。
但更喜歡考的形式是兩種或三種工具之間的一個對比，說一下各自的優缺點，所以就可以答上面的特征。
論述題也是有可能會考到的。去年有一道論述題說貨幣政策最新的一些發展是怎么樣的？它本質上是想考你創新性的貨幣政策工具，你可以去答三大貨幣政策工具有什么樣的問題，進而發展了一些新的創新出來。
選擇性貨幣政策工具與其他貨幣政策工具：
（1）選擇性貨幣政策工具：
選擇性貨幣政策工具是中央銀行針對個別部門、個別企業或某些特定用途的信貸所采用的貨幣政策工具。選擇性的貨幣政策工具可在不影響貨幣供給總量的條件下影響銀行體系的資金投向和不同貸款的利率。
消費者信用控制：是指中央銀行對消費者購買房地產以外的耐用消費品所發生的信用規模和期限等的限制性措施。目的在于影響消費者對耐用消費品有支付能力的需求。
證券市場信用控制：是指中央銀行對有價證券的交易規定應支付的保證金限額，目的在于限制用借款購買有價證券的比重。
不動產信用控制：是指中央銀行對金融機構在房地產方面放款的限制措施，以抑制的房地產的過度投機。
選擇性貨幣政策工具與其他貨幣政策工具不是創新型的貨幣政策工具，它是傳統體系里一般貨幣政策工具之外的其他工具。
（2）其他貨幣政策工具：
其他貨幣政策工具有直接信用控制和間接信用指導兩大類。
直接信用控制：是以行政命令或其他方式，直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動進行控制，這些手段的運用需要金融監管來進行配合。主要的手段有信貸配給、流動性比率和利率上限。
①信貸配給：根據經濟形勢需要，對銀行系統的信貸資金加以分配和控制。
②流動性比率：商業銀行持有的流動性在其全部資產中的比率，主要是為了限制商業銀行的信用能力。
③利率上限：法律形式確定的商業銀行和其他金融機構存貸款利率的最高水平，為控制競爭導致的高風險貸款。
間接信用指導：包括窗口指導和道義勸告。
①窗口指導：是指中央銀行通過勸告和建議來影響商業銀行信貸行為的一種溫和的、非強制性的貨幣政策工具，是一種勸諭式監管手段。指監管機構向金融機構解釋說明相關政策意圖，指出指導性意見，或者根據監管信息向金融機構提示風險。
②道義勸告：道義勸告是指中央銀行利用自己的威望和地位，對商業銀行和其他金融機構發布通告、指示，或與對金融機構負責人進行面談，勸告其遵守政府政策并自動采取貫徹政策的相應措施。
創新性貨幣政策工具/結構性貨幣政策工具（常規熱點）：
結構性貨幣政策工具：也稱創新性貨幣政策工具，本質上是三大貨幣政策工具的延伸，包括常備借貸便利、中期借貸便利、定向中期借貸便利、短期流動性調節工具、抵押補充貸款、中央銀行票據。
①常備借貸便利SLF（美國再貼現政策的名稱）
是中央銀行向符合條件的金融機構的提供正常、短期流動性的一種渠道。常備借貸便利在不同的國家有不同的名稱，例如在美國叫貼現窗口，在英國叫操作性常備便利。常備借貸便利的特點是：1.金融機構根據自身流動性需求主動向央行申請；2.央行與金融機構“一對一”交易，針對性強；3.交易對手覆蓋面廣，通常覆蓋存款金融機構。
②中期借貸便利MLF
是中央銀行向符合宏觀審慎管理的商業銀行、政策性銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具。通常以質押方式發放，合格的質押品為國債、央行票據等。
大家主要去記常備借貸便利SLF和中期借貸便利MLF，其他的有所了解就可以。
關于金融專碩貨幣與貨幣政策的講解就先到這里啦~ ![]()
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發表于 2022-10-24 15:36
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