09聯(lián)考真題一道，想破頭也想不出，請教高手幫幫忙

redyb

09年金融聯(lián)考中的一道題第二問題干不理解，請大家?guī)臀医忉屢幌拢嘀x了！“法蘭克福外匯市場銀行報價，即期匯率：EUR/USD129.25-30,1、2、3個月的遠期匯率差價分別為10-15，20-28，30-40。問：（1）略（2）該日某德國商人與寧波某服裝出口商之間簽訂了從中國進口價值100萬美元的合約，付款期為三個月，為了規(guī)避風(fēng)險，該商人當(dāng)即在外匯市場以上述匯率賣出3個月遠期美元100萬，問到時能收到多少歐元？（3）如果德國商人的這筆美元支出在期限2-3月之間的任何一天，那么適用的遠期匯率又是多少？請問為什么是賣出遠期美元？我覺得德國人要付美元給寧波人，應(yīng)該是買入遠期美元才對啊

redyb

感謝樓上兩位的解釋！
但還有個疑問，原題第三問說2-3月付款的話，適用的匯率是多少。
答案書都說是適用129.30+28也就是兩個月的匯率。為什么呢？以前看到過銀行在這種情況下，會給出最貴的那個匯率阿？

淡如水路過

xiuzhishangshcj 發(fā)表于 2011-10-10 17:41
100/129。70  再*100

多謝了!疏忽了!

xiuzhishangshcj

100/129。70  再*100

淡如水路過

很明顯外匯差價標(biāo)價法“前小后大”，表明歐元有升值趨勢，因此寧波出口商會選擇賣出遠期美元，不然三個月后你收到的美元的價值就低于三個月前應(yīng)收而未收的美元價值。三個月遠期外匯報價是EUR/USD129。55--129。70，前面一個是銀行買入歐元的價格，后面是銀行賣出歐元的價格，也就是銀行買入美元的價格，同時也是你賣出美元的價格。因此能收到100/129。70 萬歐元。