22年對外經濟貿易大學831會計學專業強化班授課計劃+財務...

惠園教育

  大家好，我是貿大831專業強化班的Daisy學姐，今天我們將進行本次課程的第一課時，我將和大家一起學習財務報表分析概論的一二三章內容，并分享些我的考研經驗。

一．授課計劃

1.順序：財報（8個課時）——理財（8個課時）——專英，管會（4個課時）

——最后真題集中解答，平時學習過程中也會穿插歷年真題

理由：先難后易；聚焦重難點

2.頻率：隔一天上一次，一次兩小時

3.目標：效率最大化

二．財務報表分析大綱

三．財務報表基礎知識

    第一章：財務報表分析概論

           本章節在初試中不是重點章節，理解即可

1、財務報表分析的起源和演進

2、財務報表分析的概念、主體和目的

(不是考察動重點)

3、財務報表分析的基本方法 ??（5個）

（1）.結構分析法（縱向分析、垂直分析法、共同比分析法）

以財務報表的某個總體指標作為100%，計算出各組成項目占該總體指標的百分比。用于資產負債表和利潤表的結構分析

例：將營業收入設為100%，分別計算各項收入、費用和利潤項目占營業收

入的比重，以反映各項收入對利潤的貢獻程度和各項費用開支的合理性。

再比如說我們看一個公司資產到底是短期資產為主，還是長期資產為主，就可以把它的整個流動資產占總值資產的百分比算出來，我們會發現有百分之六七十，這個企業可能流動性比較好。

（2）.趨勢分析法（水平分析法或者橫向分析法）

將兩期或連續數期的財務報表中的相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數

額和幅度，以說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。

（3）.比率分析法（第九章）

①比率是相對數，增加可比性

②報告期內各有關項目之間的相關性（公式）

（兩個特點要記住，學會記關鍵詞的方法）

（4）.比較分析法

比較標準：基期標準、預期標準、行業標準

（5）.項目質量分析（3-6章）

4、財務報表分析的框架和路徑

        （1）.背景分析：行業分析、股權結構、競爭優勢、政策法規環境、經營活動和經營戰略的表述等。

（2）.會計分析ARS(不要和財務分析弄混)：審計報告的類型及措辭

（3）.財務分析（項目質量分析）：資本結構、資產質量、利潤質量和現金流量質量

（4）.財務狀況質量整體評價：結合公司治理等其他非財務因素

（5）.企業質量評價（非財務）、企業發展前景預測

第二章：財務報表分析基礎

            （基礎章節，了解即可）

1.企業財務報表概述（包括哪些）

2.制約企業財務報表編制的基礎會計假設

3.制約企業報表編制的一般會計原則

4.會計的確認基礎和計量屬性

5.制約企業財務報表編制的法規體系

6.上市公司的信息披露制度

  四．質量分析

第三章 資產質量分析

（非常重要，必考！！！）

1. 資產負債表概述

（1）.資產質量的屬性

        相對性：同樣的資產，放在不同公司質量是有好有壞的

        時效性：資產十年前可能很好用，但現在沒什么價值了

        層次性：資產不能只在一個層次評價，要深入到多個層次

  （2）.資產項目的質量特征（重要！后面會展開講）

        盈利性

        周轉性

        保值性

2. 資產質量分析理論(如何形成）

      

3. 流動資產項目質量分析（十分重要！）

（1）.貨幣資金質量分析

①規模的恰當性—運用質量

影響因素：企業的資產規模和收支業務規模；行業特點；運用資金的能力； 外部籌資能力；

②幣種構成和自由度—構成質量（真實性和受限性）

匯率趨勢分析，特殊用途不能充當真正的支付手段

③規模的持續性—生成質量

3種方法

經營（可持續）：銷售規模與信用政策的變化；采購規模與議價能力變化  

投資（不可持續）：投資、收回投資

           籌資（不可持續）：舉債、增發股票

（2）.應收賬款

①真實性和合理性：應收帳款規模vs資產規模和營業收入規模vs同行業水平、行業平均水平或自身歷史水平

②周轉性分析（營業收入/平均應收原值）：

A.賬齡分析                    

                B.債務人構成分析：行業構成、區域構成、所有權性質、與債務人的關聯狀況、債務人的穩定程度                     

                C.周轉情況：財務指標（應收賬款周轉率、應收帳款平均收賬期）與存貨周轉率進行對比

         

         3種情況   同升，前景好

                 應升存降，擴大產銷規模或收緊信用政策

                 應降存升，放寬信用政策或擴大賒銷規模

③保值性分析：對壞賬準備計提情況以及政策的恰當性進行分析

         

（3）.存貨質量分析

根據持有目的來判斷是否為存貨

①構成及規模的恰當性分析

存貨規模龐大、占用資金多、內部構成復雜

存貨各項目之間的構成比例

存貨多樣性分析

②存貨的物理質量和時效狀況分析：保質期、內容、技術

③盈利性分析—毛利率水平及走勢

毛利率反應初始獲利空間

體現行業中的競爭地位

是否人為操縱（調整存貨余額，低轉或高轉成本；改變存貨計價和盤存方式）

④周轉性分析—存貨周轉率

理論上，越高越好

要綜合考慮毛利率、應收帳款周轉率（資產、利潤現金流大三角）、 信用政策

⑤保值性分析—跌價準備和期末計價的合理性

期末計價方法：成本與可變現凈值孰低法

是否存在掛帳問題、是否通過存貨跌價，為下一年的扭虧為盈提供機會（可轉回）

                存貨擔保、抵押方面的說明

真題1：（13）在財務報表信息中，分析存貨質量應關注哪些主要方面？

             總結： 實戰中答題要有框架意識，要點必須全，同時控制答題時間

（4）. 經營性流動資產整體質量分析

自身結構合理性

①各項目對債務保障不同，對盈利貢獻不同

               ②各項流動資產所占比例的合理性

③降低經營成本與風險

整體周轉效率與行業特征吻合性

①商業債券周轉率

               ②營業周期

企業上下游關系管理中的競爭性

①與行業地位有關

②對下游提早收款，對上游推遲付款

4.主要非流動資產項目質量分析

          （1）.長期股權投資

對子公司、合營、聯營企業投資

特點：對財務狀況影響較大，占用時間長、不確定性因素多，投資風險更大

①盈利性分析：

?投資方向與目的：縱向、橫向、多元化、核心競爭力是否一致

?重大變化：收回或轉讓；增加新的長投；權益法確認下的長投的增加

?長投所運用資產種類：貨幣資金（多元化）、表內固定資產（資產重組）、表外的無形資產

?收益確認的方法：成本法—能帶來實實在在的現金流、權益法—泡沫

②保值性分析：

?具有不確定性

?減值準備計提情況 ：計提時間、減值金額較主觀，因此一經計提不得轉回

真題2：

（16）新會計準則下，母公司的“長期股權投資”項目中包含哪些股權投資的持股狀況？合并報表中的“長期股權投資”項目包含哪些股權投資的持股狀況？

母公司：控制、共同控制、重大影響→合并報表：共同控制、重大影響

（2）.固定資產

①固定資產的取得方式和財務狀況的外在表現

流動資產/負債→營運資本大幅下降

所有者投資→改善資本結構    融資租賃→降低舉債能力

②固定資產規模的恰當性及年內的變動情況分析

         ?需要與企業整體的生產經營水平、發展戰略以及所處的行業特點相適應

③固定資產分布和配置的合理性分析

         ?生產用和非生產用固定資產維持在恰當比例

④固定資產會計政策恰當性分析

借款費用資本化、折舊、減值政策

     ⑤盈利性

        ⑥周轉性

⑦保值性：資產減值情況

⑧與其他資產組合的增殖性：相對有用性、協同效應的能力

⑨企業會計政策恰當性分析：

?借款費用資本化處理      原值

               ?折舊政策                凈值

               ?減值政策                賬面價值

（3）.無形資產與商譽

①無形資產

?盈利性分析

?保值性分析

?與其他資產組合的增值性

                ②商譽

?不屬于無形資產[外購、自創

?商譽的特征

?質量分析主觀性較大

?保值性高低取決于被并購企業未來的盈利能力

?是一項無法作為債務償還保障的虛擬資產

?商譽減值

5.資產結構質量分析與企業資源配置戰略的考察

          （1）.資產結構質量特征

              ①資產結構的有機整合性（增值效果）

              ②資產結構的整體流動性

?償債能力

?影響成本結構，影響經營風險

?結合行業特點

             ③資產結構與資本結構的對應性

?資產報酬率應能補償企業資本成本

?流動性的構成比例與資本結構期限相匹配

?流動資產規模不顯著高于流動負債規模

             ④資產結構與企業戰略承諾的吻合性

?與全體股東戰略吻合

?與控股股東戰略吻合

（2）.企業資產配置戰略的考察

分類：經營主導和投資主導  （兩者并重）

①經營主導型企業（以經營性資產為主）

?經營性資產：主要包括貨幣資金、商業債權、存貨、固定資產和無形資產，是指企業在自身經營活動中所動用的的各項資產

?企業特點：

A.專業化與適度多元化戰略

B.產品經營的核心競爭力突出

?分析方法：經營資產----核心利潤----經營活動現金流

②投資主導型（以投資性資產為主）

?投資性資產：主要包括直接對外投資形成的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產；可供出售金融資產；持有至到期投資；長期股權投資。

?企業特點：

A.多元化發展

B.主要產品經營的核心競爭力突出

?分析方法：對子公司的投資--子公司的核心利潤---子公司經營活動現金流

③并重型

真題3、4：
（13）在資產負債表中代表對外投資的項目有哪些？如何利用利潤表信息分析長期

控股性股權投資的效益狀況？如何利用現金流量表評價對外投資業務為企業貢獻的現金流量？

①以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產；可供出售金融資產；持有至到期投資；長期股權投資

②子公司核心利潤，母公司投資收益

③子公司經營活動現金流量，母公司取得投資收益收到的現金

（16）經營資產和投資資產各自包括哪些主要項目？兩類資產各自的基本特征是什么？（利潤貢獻方式：自身經營/對外投資）

這種資產分類與傳統資產分類相比有何意義？（分析戰略、實施效果）

    最后呢，大家如果想了解更多課程內容干貨或者學習我的更多課程，可以聯系：*），祝大家都能順利上岸，加油！