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標題: 如何追板的研究，研究表明喜歡追漲的投資者在股票第一... [打印本頁]
作者: 狙擊主力 時間: 2019-12-28 18:27
標題: 如何追板的研究，研究表明喜歡追漲的投資者在股票第一...
海通證券金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計了2006年以來股票連續(xù)N個(N=1，…，9)漲停出現(xiàn)的情況(為了避免樣本重復使用，一個連續(xù)L個漲停只計算一次)，在此基礎上測算連續(xù)漲停后第二天繼續(xù)漲停的概率以及非一字漲停(可以買入)的概率，如表1所示。
可以發(fā)現(xiàn)，股票連續(xù)兩個漲停板后，次日買入繼續(xù)漲停的概率最大，達25.57%；連續(xù)三個漲停板后，次日買入繼續(xù)漲停的概率次之，為23.02%；而股票漲停次日便買入往往不是一個好的選擇，繼續(xù)漲停的概率只有12.77%。
考慮到新股發(fā)行價偏低，上市會受到資金的追捧，在牛市中更是常常錄得連續(xù)數(shù)個一字漲停，會對統(tǒng)計結(jié)果造成一定的干擾，故剔除掉上市不足一個月的股票，重新統(tǒng)計連續(xù)漲停概率，結(jié)果如表2所示。
可以發(fā)現(xiàn)，股票連續(xù)兩個漲停板后，次日買入繼續(xù)漲停的概率最大，達26.08%；連續(xù)五個漲停板后，次日買入繼續(xù)漲停的概率次之，為26.04%；而股票漲停次日便買入同樣是一個較差的選擇，繼續(xù)漲停的概率只有12.73%。
因此，建議喜歡追漲的投資者在股票第一個漲停板之后不要輕易追入，等待連續(xù)兩、三個漲停板后買入獲利的概率更高。
附大數(shù)據(jù)說A股的十大規(guī)律
1、尾盤總會莫名其妙地漲。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2009年1月至2015年9月期間，對比指數(shù)每五分鐘的漲跌幅發(fā)現(xiàn)，午盤收盤前和全天收盤前，市場呈現(xiàn)較高概率的上漲，上漲概率高達60.3%和79.1%。
2、牛市，周一更多開門紅。統(tǒng)計每周的交易時間發(fā)現(xiàn)，周一上漲的概率和幅度最大。分段統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，牛市期間，股市在周一上漲的幅度較大，而熊市中這種現(xiàn)象不明顯。同時數(shù)據(jù)顯示，周一出現(xiàn)極端漲跌幅的概率較高，這也與市場預期有關(guān)。
3、一月買四月賣，更賺錢。通過隨機測算上證綜指的投資收益率：在每年任意時間買入指數(shù)，在之后任意時間賣出獲利。發(fā)現(xiàn)年初買入、四月賣出獲得正收益概率最大。
4、A股喜歡春節(jié)發(fā)紅包。研究結(jié)果表明，在節(jié)前五個交易日，節(jié)后七個交易日里，上證綜指表現(xiàn)較好。在迄今為止的22個春節(jié)前后，上證綜指上漲次數(shù)為18次，上漲概率高達81.81%，漲跌幅的中值為3.19%，均值為3.72%。
5、低股價收益率最高。對比A股的不同市場風格指數(shù)發(fā)現(xiàn)，在A股中，低估值個股，包括低市盈率和低市凈率指數(shù)，長期走勢均好于中、高估值品種，且其長期收益率要高于上證綜指。在資本市場的長線低估值走勢較好。
6、新股上市第一年收益欠佳。由于我國資本市場的結(jié)構(gòu)和上市制度，導致上市公司在上市前報表的盈利能力較高，而一旦上市，其整體盈利能力開始下滑。統(tǒng)計前五年上市公司的ROE分布表明，隨著上市時間的延長，低盈利能力的公司開始增加，收益率的中位數(shù)開始向較低的ROE水平傾斜。
7、金融板塊行情獨立。數(shù)據(jù)顯示，金融行業(yè)與其他行業(yè)的相關(guān)性最小，而在每個月上漲前五名的行業(yè)中，銀行業(yè)出現(xiàn)的次數(shù)最多。如果對比市場整體收益率，申萬行業(yè)分類中“綜合”出現(xiàn)較高超越市場整體漲幅的概率較高。
8、牛市波動增強。從日內(nèi)分鐘數(shù)據(jù)的標準差來看，在上證綜指的階段性頂點時，市場的波動顯著增強，而這種現(xiàn)象在市場趨勢性上漲的尾端更為明顯。
9、均線系統(tǒng)仍有效。回測結(jié)果顯示，在多數(shù)發(fā)展比較完善的資本市場，例如美國，日本、英國、法國，均線系統(tǒng)下的技術(shù)分析已經(jīng)失效 ，而新興市場國家和地區(qū)依然有效。因此，技術(shù)分析存在有效期，隨著市場的發(fā)展，其有效性逐步減弱。因為，技術(shù)分析這種“想讓所有人通過簡單技術(shù)指標來掙錢”的策略，肯定不會讓所有人都掙錢。如果某種指標一旦給市場全面接受，那么它帶來的超額收益將會被削弱。值得一提的是，雙均線系統(tǒng)的有效期，比單均線有效期要長久一些，或許這暗示著技術(shù)分析也要進行不斷的演化， 以適應市場的發(fā)展。
10、7倍PE肯定見底。資本市場有其自身規(guī)律，也有著估值的上下限。“樹不會長到天上去”，股市也不會是無底洞。從主要國家和地區(qū)的綜合指數(shù)來看，市盈率在7倍時，股市肯定見底。補充一下，對于A股而言，各大主流指數(shù)市盈率從未在7倍以下。往往上證指數(shù)市盈率14倍左右時，大盤就見底了。
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