考研論壇
標(biāo)題: 如何追板的研究，研究表明喜歡追漲的投資者在股票第一... [打印本頁]
作者: 狙擊主力 時(shí)間: 2019-12-28 18:27
標(biāo)題: 如何追板的研究，研究表明喜歡追漲的投資者在股票第一...
海通證券金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)了2006年以來股票連續(xù)N個(gè)(N=1，…，9)漲停出現(xiàn)的情況(為了避免樣本重復(fù)使用，一個(gè)連續(xù)L個(gè)漲停只計(jì)算一次)，在此基礎(chǔ)上測算連續(xù)漲停后第二天繼續(xù)漲停的概率以及非一字漲停(可以買入)的概率，如表1所示。
可以發(fā)現(xiàn)，股票連續(xù)兩個(gè)漲停板后，次日買入繼續(xù)漲停的概率最大，達(dá)25.57%；連續(xù)三個(gè)漲停板后，次日買入繼續(xù)漲停的概率次之，為23.02%；而股票漲停次日便買入往往不是一個(gè)好的選擇，繼續(xù)漲停的概率只有12.77%。
考慮到新股發(fā)行價(jià)偏低，上市會受到資金的追捧，在牛市中更是常常錄得連續(xù)數(shù)個(gè)一字漲停，會對統(tǒng)計(jì)結(jié)果造成一定的干擾，故剔除掉上市不足一個(gè)月的股票，重新統(tǒng)計(jì)連續(xù)漲停概率，結(jié)果如表2所示。
可以發(fā)現(xiàn)，股票連續(xù)兩個(gè)漲停板后，次日買入繼續(xù)漲停的概率最大，達(dá)26.08%；連續(xù)五個(gè)漲停板后，次日買入繼續(xù)漲停的概率次之，為26.04%；而股票漲停次日便買入同樣是一個(gè)較差的選擇，繼續(xù)漲停的概率只有12.73%。
因此，建議喜歡追漲的投資者在股票第一個(gè)漲停板之后不要輕易追入，等待連續(xù)兩、三個(gè)漲停板后買入獲利的概率更高。
附大數(shù)據(jù)說A股的十大規(guī)律
1、尾盤總會莫名其妙地漲。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2009年1月至2015年9月期間，對比指數(shù)每五分鐘的漲跌幅發(fā)現(xiàn)，午盤收盤前和全天收盤前，市場呈現(xiàn)較高概率的上漲，上漲概率高達(dá)60.3%和79.1%。
2、牛市，周一更多開門紅。統(tǒng)計(jì)每周的交易時(shí)間發(fā)現(xiàn)，周一上漲的概率和幅度最大。分段統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，牛市期間，股市在周一上漲的幅度較大，而熊市中這種現(xiàn)象不明顯。同時(shí)數(shù)據(jù)顯示，周一出現(xiàn)極端漲跌幅的概率較高，這也與市場預(yù)期有關(guān)。
3、一月買四月賣，更賺錢。通過隨機(jī)測算上證綜指的投資收益率：在每年任意時(shí)間買入指數(shù)，在之后任意時(shí)間賣出獲利。發(fā)現(xiàn)年初買入、四月賣出獲得正收益概率最大。
4、A股喜歡春節(jié)發(fā)紅包。研究結(jié)果表明，在節(jié)前五個(gè)交易日，節(jié)后七個(gè)交易日里，上證綜指表現(xiàn)較好。在迄今為止的22個(gè)春節(jié)前后，上證綜指上漲次數(shù)為18次，上漲概率高達(dá)81.81%，漲跌幅的中值為3.19%，均值為3.72%。
5、低股價(jià)收益率最高。對比A股的不同市場風(fēng)格指數(shù)發(fā)現(xiàn)，在A股中，低估值個(gè)股，包括低市盈率和低市凈率指數(shù)，長期走勢均好于中、高估值品種，且其長期收益率要高于上證綜指。在資本市場的長線低估值走勢較好。
6、新股上市第一年收益欠佳。由于我國資本市場的結(jié)構(gòu)和上市制度，導(dǎo)致上市公司在上市前報(bào)表的盈利能力較高，而一旦上市，其整體盈利能力開始下滑。統(tǒng)計(jì)前五年上市公司的ROE分布表明，隨著上市時(shí)間的延長，低盈利能力的公司開始增加，收益率的中位數(shù)開始向較低的ROE水平傾斜。
7、金融板塊行情獨(dú)立。數(shù)據(jù)顯示，金融行業(yè)與其他行業(yè)的相關(guān)性最小，而在每個(gè)月上漲前五名的行業(yè)中，銀行業(yè)出現(xiàn)的次數(shù)最多。如果對比市場整體收益率，申萬行業(yè)分類中“綜合”出現(xiàn)較高超越市場整體漲幅的概率較高。
8、牛市波動(dòng)增強(qiáng)。從日內(nèi)分鐘數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)差來看，在上證綜指的階段性頂點(diǎn)時(shí)，市場的波動(dòng)顯著增強(qiáng)，而這種現(xiàn)象在市場趨勢性上漲的尾端更為明顯。
9、均線系統(tǒng)仍有效。回測結(jié)果顯示，在多數(shù)發(fā)展比較完善的資本市場，例如美國，日本、英國、法國，均線系統(tǒng)下的技術(shù)分析已經(jīng)失效 ，而新興市場國家和地區(qū)依然有效。因此，技術(shù)分析存在有效期，隨著市場的發(fā)展，其有效性逐步減弱。因?yàn)椋夹g(shù)分析這種“想讓所有人通過簡單技術(shù)指標(biāo)來掙錢”的策略，肯定不會讓所有人都掙錢。如果某種指標(biāo)一旦給市場全面接受，那么它帶來的超額收益將會被削弱。值得一提的是，雙均線系統(tǒng)的有效期，比單均線有效期要長久一些，或許這暗示著技術(shù)分析也要進(jìn)行不斷的演化， 以適應(yīng)市場的發(fā)展。
10、7倍PE肯定見底。資本市場有其自身規(guī)律，也有著估值的上下限。“樹不會長到天上去”，股市也不會是無底洞。從主要國家和地區(qū)的綜合指數(shù)來看，市盈率在7倍時(shí)，股市肯定見底。補(bǔ)充一下，對于A股而言，各大主流指數(shù)市盈率從未在7倍以下。往往上證指數(shù)市盈率14倍左右時(shí)，大盤就見底了。
| 歡迎光臨 考研論壇 (http://www.5522pp.com/) |
Powered by Discuz! X3.2 |