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考研論壇

標題: 求解公司理財CML的問題 [打印本頁]

作者: 759161740 時間: 2011-10-25 21:44
標題: 求解公司理財CML的問題

羅斯第十章43題

答案：SlopeCML=預期收益率的增加額/標準差的增加額=(0.12-0.50)/(0.18-0)=0.39

根據(jù)CMLE(RM) = Rf + SlopeCML(σM)

但是根據(jù)定義CML的斜率明明是這個啊SlopeCML=[E(RM)-Rf]/σM

為什么這一題求資本市場線的斜率不能按照下面的這個求呢

作者: 淡如水路過 時間: 2011-10-25 22:33
本帖最后由淡如水路過于 2011-10-25 22:35 編輯

你再看看書上面的坐標軸到底表示的什么.橫軸是標誰差,縱軸是期望收益.
CML線的斜率其實就是常說的夏普比率

作者: 759161740 時間: 2011-10-26 15:14

淡如水路過發(fā)表于 2011-10-25 22:33
你再看看書上面的坐標軸到底表示的什么.橫軸是標誰差,縱軸是期望收益.
CML線的斜率其實就是常說的夏普比率
...

但是我在金融學教科書上看到的是資本市場線的斜率是[E(RM)-Rf]/σM
你說的夏普比率=[E(Rp)-Rf]/σp ,夏普比率的確是依據(jù)資本市場線而來的。但是本身并不是資本市場的斜率。
羅斯課后的兩道習題，一道是根據(jù)上一個比率計算的，另一個卻是根據(jù)夏普比率計算的。
我想知道的是區(qū)別在哪里。

作者: 淡如水路過 時間: 2011-10-27 23:25

759161740 發(fā)表于 2011-10-26 15:14
但是我在金融學教科書上看到的是資本市場線的斜率是[E(RM)-Rf]/σM
你說的夏普比率=[E(Rp)-Rf]/σp ,夏普 ...

黃達金融學上的表達是正確的。不知道怎么寫出方差那個字母，不然推給你看下。

作者: 淡如水路過 時間: 2011-10-27 23:40

淡如水路過發(fā)表于 2011-10-27 23:25
黃達金融學上的表達是正確的。不知道怎么寫出方差那個字母，不然推給你看下。

...

把證明過程寫出來了，希望你能看明白。手機相素不高。。。。。

20111027011.jpg (123.7 KB, 下載次數(shù): 50)

20111027009.jpg (107.83 KB, 下載次數(shù): 55)

20111027010.jpg (123.82 KB, 下載次數(shù): 51)

作者: 759161740 時間: 2011-10-28 17:55

淡如水路過發(fā)表于 2011-10-27 23:25
黃達金融學上的表達是正確的。不知道怎么寫出方差那個字母，不然推給你看下。

...

呵呵~認真滴好童鞋

作者: xiuzhishangshcj 時間: 2011-10-29 16:47

淡如水路過發(fā)表于 2011-10-25 22:33
你再看看書上面的坐標軸到底表示的什么.橫軸是標誰差,縱軸是期望收益.
CML線的斜率其實就是常說的夏普比率
...

同學，你考哪里

作者: 淡如水路過 時間: 2011-10-29 23:32

xiuzhishangshcj 發(fā)表于 2011-10-29 16:47
同學，你考哪里

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