第一部分?考研真題精選
一、選擇題
1下列說法中，對投資組合分散化的描述正確的是（??）。[復旦大學2019年研]
A．適當的分散化可以減少或消除系統性風險
B．分散化減少投資組合的期望收益，因為它減少了投資組合的總體風險
C．當把越來越多的證券加入投資組合時，總體風險一般會以遞減的速度下降
D．除非投資組合包含了至少30只的個股，分散化降低風險的效果不會充分體現
【答案】C
【解析】A項，系統性風險是不能被分散的；B項，分散化不一定降低收益；D項，當資產之間相關系數為負時，不用很多個股，分散化降低風險的效果就會很明顯。
2將抵押貸款組合打包成為可在市場上交易的資本市場工具的過程被稱為（??）。[暨南大學2018年研]
A．證券化
B．金融深化
C．市場一體化
D．分散化
【答案】A
【解析】資產證券化是將那些缺乏流動性，但能夠產生可預見現金收入的資產（如住房貸款、學生貸款、信用卡應收款等）出售給特定發行人，通過創設一種以該資產產生的現金流為支持的金融工具或權利憑證，進而將這些不流動的資產轉換成可以在金融市場上出售和流通的證券的一種融資過程或融資方法。將抵押貸款組合打包成為可在市場上交易的資本市場工具是一種常見的資產證券化的類型。
3一個國家在另一個國家發行，且計價貨幣是非債券發行交易國貨幣的債券稱為（??）。[復旦大學2018年研]
A．外國投資
B．可轉換債券
C．外國債券
D．歐洲債券
【答案】D
【解析】歐洲債券是指一國政府或企業在另一國的債券市場上，以境外貨幣為面值所發行的債券。例如，英國機構在美國債券市場上發行以日元為面值的債券就是歐洲債券。
4企業債券比國債收益率高，是因為什么風險進行的補償？（??）[上海財經大學2017年研]
A．利率風險
B．信用風險
C．再投資風險
D．市場風險
【答案】B
【解析】由于企業債券存在信用風險，并在到期時存在違約的可能，為了吸引投資者，相對于國債提供更高的收益，補償損失的可能性。
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